当前,在宏观经济的结构性调整中,通信、电气设备、机械制造等部分行业的上市企业状态相当好。中银国际证券研报分析显示,2019 年上半年,电气设备板块预计盈利同比增长10.57%-34.40%。在下游需求旺盛的大背景下,近期电气设备板块多家上市公司如金冠股份(300510)、东方电缆(603606)等披露巨额订单公告。充沛的订单为这些企业的业绩提供了保障,今年全年业绩增长也更加有“底气”。
国家电网公司2019年年中工作会议7月15日召开,董事长寇伟强调,下半年要大力推进智能电网建设,加强规划前期工作,大力推进重点工程建设,确保年底前完成新一轮农网改造升级任务,确保新能源利用率达到95%以上。
在智能电网投资上,根据《国家电网智能化规划总报告》,2009-2020年国家电网总投资3.45万亿元,其中智能化投资3841亿元,占电网总投资的11.1%;同时,按不同阶段划分,智能化投资占比不断攀升。由此表明,智能电网是国家电网公司电网建设重点方向。
随着强智能电网的发展,强智能电网的建设需要具备数字化、信息化和在线检测功能的设备,电气成套设备的智能化发展将是重点。金冠股份(300510)作为老牌电气设备供应商,在智能电气成套开关设备方面,以技术能力、制造水平和营销模式为核心竞争力的企业综合实力强劲,与东北地区同类企业相比,具有明显的竞争优势,且在全国范围内的智能型电气开关制造型企业中排名靠前。
7月21日晚,金冠股份(300510)披露公告,公司与辽宁凯信签署《战略采购协议》,后者拟向公司采购2万套智能柜及配套器件,总采购价格约2.5亿元(含税),协议期限为2年。公告显示,辽宁凯信是一家智能充换电柜研发制造及新能源动力电池综合解决方案供应商,公司成立时间有17年,向国内知名的集团公司提供产品及服务。综合其长期发展中的信用状况及支付能力,公司认为其具备良好的信誉和履约能力。一位不具名知情人士分析认为,该国内知名集团公司为中国铁塔集团。公开资料显示,今年5月,第二届“数字中国”建设成果展览会上,中国铁塔披露其将在能源领域布局四大类业务,包括备电业务、发电业务、换电业务和售电业务。6月,中国铁塔集团斥资50亿元正式成立能源公司,主营业务包含电池、储能、充电桩等。
据公开资料,金冠股份2018年度实现营收12.42亿元,其中输配电及控制设备业务营收实现4.09亿,毛利率达到31.02%。上述采购金额约占金冠股份2018年度营收的20%,若该协议顺利实施,将有利于公司释放产能以及实现经营业绩的快速增长,预计将为公司贡献利润7-8千万元。
无独有偶,东方电缆(603606)7月19日发布公告称,近日,公司梳理了国家电网电子商务平台陆续发布的国家电网有限公司配网物资协议库存及输变电项目中标情况,公司自第二季度至今累计中标相关项目约5.23亿元,合同履行将对公司未来经营业绩产生积极影响。通光线缆(300265) 7月19日发布公告称,公司全资子公司江苏通光光缆有限公司、江苏通光强能输电线科技有限公司预中标国家电网有限公司输变电项目多个标包,预中标金额合计2.81亿元,约占2018年经审计营业收入总额的17.52%。
财富证券研报分析显示,电气设备行业受补贴退坡及制造业景气度下行等因素影响,短期展望偏中性,相对于食品饮料等消费类板块,确定性较弱,因而市场表现居后。其认为当前行业处在产能投放和市场出清的时期,关注企业的资产质量、成本控制能力及增长模式的可持续性,看好以市场实际需求为导向、发展模式可持续、资产质量扎实的企业的长期投资价值。