一、公司基本概况
1）主营业务与产品
公司主要从事智能制造装备的研发、生产及销售，为锂电池、汽车零部件、精密电子、安防等行业提供高端装备和工厂自动化解决方案。。公司在专注服务锂电池行业龙头客户的同时，积极开拓汽车零部件、精密电子以及安防等行业的优质客户，提升在智能制造装备行业的地位。
公司主要产品：
按照应用领域划分，公司产品包括锂电池制造设备、汽车零部件制造设备和其他行业制造设备。
在锂电池制造设备领域，公司自主研发的“动力电池制芯工艺全自动装配关键技术与成套装备”及“锂电池热冷压化成容量关键技术与成套装备”总体技术 处于国际先进水平。
在汽车零部件制造设备领域，公司自主研发的“汽车 VVT 相位器自动组装及高精高效检测技术与装备”总体技术处于国内领先水平，部分指标达到国际先进水平。
公司营收结构：
公司产品价格情况：
公司锂电池设备和汽车零部件设备的销售价格均保持上升趋势，主要是由于公司的产品功能和性能升级导致产品附加值上升。
2）公司市场地位
公司是国内锂电池制造装备行业领先企业之一，已与新能源科技、宁德时代、比亚迪、力神等知名厂商建立了长期稳定的合作关系。在电池检测环节，公司容量化成测试一体设备达到行业领先水平。同时，公司是具备动力电池电芯装配、电池模组组装及箱体 Pack 整线智能成套装备研发制造能力的少数厂商之一。
公司已经掌握了智能控制、机器视觉与人工智能、机电联合仿真、远程运维、主动力控、激光、焊接、封装等核心技术。公司具备为客户提供工厂自动化整体解决方案的能力。
3）发行人报告期的主要财务数据和财务指标
关键财务指标：
4）公司股权结构
（一）发行前后的股本结构
本公司本次发行前总股本 6,000.00 万股。本次发行股份为 2,000.00 万股，占 公司发行后总股本的 25%。发行前后公司股本变化如下;
本次发行前，各股东之间的关联关系及持股比例如下：
1、周俊雄持有利元亨投资 51.09%的股份，为利元亨投资的控股股东；同时，其持有弘邦投资 71.94%的合伙份额，担任弘邦投资的执行事务合伙人，持有奕荣投资 81.13%的合伙份额，担任奕荣投资的执行事务合伙人。卢家红直接持有公司 3.93%股份，周俊雄和卢家红为夫妻关系。
5)经营管理层与员工情况
实际控制人：周俊雄先生，现任公司董事长兼总经理，1971 年生，中国国籍，无境外永久居留权，大学本科学历，计算机科学与技术专业，深圳清华研究院 MBA 高级总裁硕士班结业。1995 年至 2001 年，历任香港亚美磁带有限公司工程研发部主管、装配部主管、珠海丰裕亚美磁带公司负责人；2002 年至 2009 年 2 月，任惠州市惠城区同心模具塑胶制品厂厂长；2009 年 4 月至 2013 年 4 月，任惠州市利元亨精密自动化有限公司执行董事兼总经理；2013 年 5 月至 2016 年 12 月， 任惠州市利元亨精密自动化有限公司执行董事；2014 年 11 月至 2018 年 6 月， 任广东利元亨智能装备有限公司执行董事兼经理；2018 年 7 月至今，任广东利 元亨智能装备股份有限公司董事长兼总经理。
2018年年末，公司（包括全部子公司）员工人数分别为 711 人、934 人和 1,485 人。其中公司研发人员占比34.48%。30岁及以下员工占比达72%。
二、发行人所处行业状况
2.1 行业市场概况
（1）锂电池制造装备
锂电池根据形态可以分为圆柱、软包、方形及其他锂电池，根据下游应用可以分为消费类、动力和储能锂电池。
近年来，全球锂电池市场的增长主要得益于消费类电子产品的普及换代及新能源汽车的高速发展，直接拉动了对锂电制造设备的需求。
A、消费类锂电池市场
根据日本 B3 报告，2012 年到 2017 年，消费锂电池出货量的复合增长率为2.50%，但其中软包类消费锂电池的出货量复合增长率为15.63%，占消费锂电池出货量的比例从 23.90%上升至 38.91%。
消费锂电池几乎被日资和韩资企业垄断。2016 年和 2017 年，三星 SDI、LG 化学和新能源科技是消费锂电池的三大巨头，合计占比 60%以上。近年来，得益于消费类锂电池行业的技术更新，以软包类为主的新能源科技增速较快。2017 年较 2016 年，全球消费类锂电池出货量从44.5亿颗上升至47.7亿颗，其中软包类消费锂电池出货量从 18.7亿颗上升至23.9亿颗，新能源科技出货量从7.03亿 颗上升至 9.3亿颗，在软包类消费锂电池的市场主导地位进一步提高。
B、动力电池市场及竞争格局分析
2015年以来，新能源汽车市场高速发展，带动中国动力电池市场保持高速增长趋势，据GGII调研统计，2017年中国动力电池市场销量同比增长44%，达44.5GWh，产值同比增长12%，达725亿元。GGII 预计未来四年动力电池销量的年复合增长速度将达47.5%，到2020 年动力电池销量将突破140GWh。
GGII 统计数据显示，2017 年我国动力锂电池前三位是宁德时代、比亚迪、沃特玛。2017 年中国动力锂电池产量44.5GWh，宁德时代、比亚迪、沃特玛、 国轩、国能等前五家企业市场占比67.2%，其中宁德时代领先优势明显，以27%的市占率居全国第一位。
未来几年，新能源汽车积分制度正式实施，传统燃油车企业将加大对新能源汽车领域的布局，且随着大众、戴姆勒、特斯拉等外资企业在国内合资或独资建设新能源车企，中国动力电池市场需求量将继续保持高速增长态势。全球动力锂电池龙头集中在中国，其高速发展也将持续拉动中国本土的锂电池设备厂商产销量。
2.2 行业竞争情况
近年来，我国企业通过不断的技术投入和积累，突破多项具有自主知识产权的重大智能装备，初步形成了自动化生产线、工业机器人自动化装备、工业信息化和工业互联/物联网等多元的智能制造产业链。国内企业逐步在智能制造装备市场中占有了一席之地。新松机器人、拓斯达等企业已能够满足汽车、金属机械、医药化工、物流仓储等领域的自动化制造需求。
目前全球锂电设备企业主要集中在中国、日本和韩国，其中中国企业基本覆盖了锂电池的全产业链，而日韩企业的优势集中在电芯制造和电芯装配等前中段环节。
公司产品主要应用于锂电池、汽车零部件业及其他领域，在不同领域公司主要竞争对手如下：
（1）锂电池领域
公司锂电制造装备主要应用于锂电池制造工艺的中后段环节，随着对锂电池设备全产业链的布局，公司面临竞争对手逐渐扩展至锂电装备主要企业，具体如下：
三、公司竞争优势：
（1）研发和技术优势
公司专注于智能制造装备技术研发及工艺开发、产品设计等，将研发积累和技术创新放在企业发展首位。经过多年的积累，公司已形成了完善的研发体系，建立了高素质的研发团队，积累了丰硕的研发成果。
公司一直重视研发投入和研发团队建设。在研发投入方面，报告期内，公司研发投入分别为 2,264.52万元、5,294.38万元和7,838.72 万元，占同期营业收入的比例分别为 9.89%、13.15%和 11.50%，占比较高。
公司掌握了行业内前沿和核心技术，包括智能控制技术、机器视觉与人工智能技术、激光加工技术、机电联合仿真技术和机器人自动抛光打磨技术等。截至本招股说明书签署日，公司拥有128 件专利，其中，发明专利 44 件，实用新型 专利 81 件、外观设计专利 3 件。
（2）客户资源和品牌优势
在消费锂电池领域，公司已经与龙头企业新能源科技形成稳定、良好的合作共赢关系，是新能源科技设备供应商中唯一一家战略合作供应商。在动力锂电池领域，公司与龙头企业宁德时代、比亚迪、力神建立了长期友好合作关系。在汽车零部件、精密电子和安防等其他领域，公司已经与爱信精机、Multimatic、富临精工、凌云股份、联想电子、西门子西伯乐斯等知名企业建立了稳定的合作关系。
（3）跨领域应用优势
行业内企业多专注于下游某一行业部分生产环节的定制化设备，难以跨行业批量复制生产。公司拥有多个应用领域的非标定制化项目经验，并致力于积累可以在不同下游行业应用的标准化技术，从而拥有跨领域应用优势。
五、同行业可比公司比较
由于锂电池工艺环节差异较大，大多数设备商专注于一个或多个工艺环节，不同工艺环节的可比公司如下：
研发投入比较：
截至本招股说明书签署日，公司拥有的发明专利共 44 件。2017 年末，同行 业公司先导智能 8 件、赢合科技 92 件，此外，截止 2018 年 7 月 10 日科瑞技术 35 件，截止 2018 年 8 月 10 日，杭可科技 11 件。
公司与杭可科技的主要客户均为消费锂电池企业，其他同行业可比公司的客户主要为动力锂电池企业。
六、募集项目简要分析
本次募集资金扣除发行费用后计划投资于两个项目，分别为工业机器人智能装备生产项目和工业机器人智能装备研发中心项目，并补充公司流动资金需求，项目投资总额为7.45亿元。
公司本次拟公开发行不超过2,000万股人民币普通股，占发行后总股本的25.00%。
募投项目基本情况如下：
公司工业机器人智能装备生产项目达产后将形成每年700台智能装备的生产能力。
1）生产项目简介
工业机器人智能装备生产项目的实施主体为公司，项目选址于惠州市惠城区马安镇新乐村，项目总投资额 56,683.98 万元。本项目旨在通过引进先进自动化生产设备和系统，在公司现有生产研发技术基础上，通过新项目投建，扩大公司产能、降低产品成本，增强公司产品市场竞争力。
2）可行性与前景
我国工业机器人行业发展水平长期滞后于发达国家水平。本募投项目投资生产的产品属于工业机器人智能装备，受到国家政策的大力支持，市场发展前景可观。
我国制造业即将进入全面转型升级阶段，工业机器人智能装备行业将迎来快速发展的机遇。
随着人工薪酬的增长，在现有的汽车制造领域和电子产品制造领域设备更新换代需求以外，未来在安防产品制造、轨道交通等多个领域的市场需求会保持较高增长。
3）项目投资金额概算
本项目拟募集资金总额为 56,683.98 万元，其中建设投资 46,847.29 万元，主要用于厂房建设装修费、设备购置费、工程建设其他费用和预备费，占该项目投入总资金的 82.65%；铺底流动资金 9,836.69 万元，占该项目投入总资金的 17.35%。
4）项目进展和预计建设周期
本项目建设期为 24 个月，项目进度计划内容包括项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备到货检验、设备安装调试、人员培训、试运营等。
七、重点风险提示
1）下游行业增速放缓或下滑的风险
报告期内，公司的主营业务收入主要来源于锂电池领域设备，实现销售收入分别为16,666.90 万元、34,799.77万元和60,365.44万元，占主营业务收入的比例分别为72.79%、86.44%和88.64%。未来，如果锂电池行业增速放缓或下滑，同时公司不能拓展其他行业的业务，公司将存在收入增速放缓甚至收入下滑的风险。
2）销售集中的风险
报告期内，公司对新能源科技销售收入分别为 11,480.36万元、31,115.90万元和 45,098.27万元，占营业收入比例分别为50.14%、77.29%和66.19%。公司与新能源科技已建立了长期的良好合作关系，业务具有较强的持续性与稳定性。
若新能源科技因自身经营业务变化或者与公司合作关系发生重大不利变化，对公司的采购量大幅下降，将可能导致公司经营业绩出现较大波动。
3）技术风险
a、技术升级和产品更新换代风险
b、新技术、新产品研发失败风险
c、研发、设计人员流失风险
d、关键技术被侵权风险
4)管理层道德与信用风险
据招股书披露公司关键关联公司利元亨精密（已注销）曾有虚开增值税发票不法行为被立案处罚。